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海外观察 First-Time Funds 成LP差异化投资新选择

时间:2019/9/24 13:55:43  作者:  来源:  浏览:0  评论:0
内容摘要: 新机构设立运作的第一只私募基金被称为“First-Time Funds”。据Preqin全球数据统计,全球First-Time Funds收益平均水平较市场整体平均水平更为亮眼。因此,许多LP把First-Time Funds作为差异化投资的新选择。  由于中国创投行业环境优化...
    新机构设立运作的第一只私募基金被称为“First-Time Funds”。据Preqin全球数据统计,全球First-Time Funds收益平均水平较市场整体平均水平更为亮眼。因此,许多LP把First-Time Funds作为差异化投资的新选择。

  由于中国创投行业环境优化、资金端供给充足等原因,2014年以来从事私募股权投资的新机构逐渐增多,目前已成为中国私募股权投资市场的主要参与者。

  以往,LP为降低投资风险,往往会选择投资那些传统优秀投资机构管理的基金,而这一投资策略将导致市场上的LP投资风格和业绩水平同质化现象严重。为增强自身竞争力,拥有长远发展意识的LP会采取一系列差异化投资策略,其中一项就是筛选具有潜力的First-Time Funds。

  FocusPoint 近期发布的报告显示,亚洲地区已成为仅次于北美及欧洲地区的全球第三大First-Time Funds市场,截至2016年10月,亚洲共设立142支First-Time Funds,只比欧洲少5支。在收益上,First-Time Funds的表现也颇为抢眼,根据Preqin全球数据统计,至2012年,全球私募市场First-Time Funds 的内部收益率净值(中位数)已增至23.8%,远远高于非First-Time Funds的11.8%。

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